蒂森克虏伯 2015/2016 上半财年报告

• 资本货物相关业务：上半财年订单额、销售额和调整后息税前利润与上年同期相比增长；

• “impact”增效措施进展顺利，比计划超前，节约4.5亿欧元；

• 受材料市场拖累，一季度录得900万欧元亏损；

• 新的业绩预测：全年调整后息税前利润不低于14亿欧元。  

材料业务市场环境的大幅下滑拖累了蒂森克虏伯工业和技术集团上半财年的业绩。资本货物相关业务继续稳步增长，订单额、销售额和利润均取得创纪录的增长。但是集团的整体业绩仍未能摆脱材料市场极端艰难形势的阴影。巨大的进口压力和消费者的谨慎态度体现在上半财年材料价格的大幅下滑，也反映在材料业务领域的订单额、销售额和利润上。在此背景下，蒂森克虏伯调低了整个财年的业绩预期。

材料价格方面的压力持续到第二季度，超过了预期。价格下滑的幅度也超出了预期。这也导致第二季度出现为数不小的意外损失。“上半财年我们的业绩仍然反映出材料市场的疲软表现。尽管现在我们注意到材料价格有所复苏，但是复苏来的比我们预期的要晚，而且在一个比较低的水平上回升。这种回升将滞后地反映到我们的财务数字中。”蒂森克虏伯首席执行官海里希•赫辛根博士（Dr. Heinrich Hiesinger）说。

鉴于这一情况，董事会现在预期集团全年调整后息税前利润为不低于14亿欧元。“impact”增效措施将为此贡献8.5亿欧元。资本货物相关业务运营收入较上半财年将进一步增加。受价格复苏和削减成本措施的提振，下半财年材料业务将实现显著增长——前提是巴西货币雷亚尔保持大致稳定。全年净收入预期与上年持平。并购前的自由现金流预计在负数亿欧元到零的区间，实际情况还取决于主要订单的支付时间节点。

集团上半财年订单额下降8%，至188亿欧元，第二季度下降13%，至90亿欧元（上年同期分别为205亿欧元和104亿欧元）。在可比基础上，即不包括投资组合和汇率影响，订单额分别下降7%和10%。上半财年销售额下降8%，至194亿欧元，第二季度下降10%，至99亿欧元（上年同期分别是210亿欧元和110亿欧元）。在可比基础上，销售额分别下降7%和8%。订单额和销售额的下滑部分是因为业务量下降，但主要原因是受材料业务领域价格大幅下滑影响。

在资本货物相关业务方面，零部件技术业务领域凭借中国、欧洲和美国汽车零部件业务的增长而取得利润。电梯技术业务领域方面，美国、中国、韩国等国家的新电梯安装业务需求旺盛。工业解决方案业务领域得益于沙特阿拉伯一家水泥厂的大额订单。

上半财年调整后息税前利润下降1.62亿欧元，至5.6亿欧元（上年同期为7.22亿欧元），第二季度下降8000万欧元，至3.26亿欧元（上年同期为4.05亿欧元）。累积基础上，上半财年和第二季度所有资本货物相关业务的利润均有增长。然而，资本货物相关业务的正面结果并不足以抵销报告期内材料业务领域方面的疲软。

因此，蒂森克虏伯集团上半财年整体净亏损900万欧元（上年同期是净利润8800万欧元）。扣除少数股东权益后，净利润为3700万欧元（上年同期为9800万欧元）；每股收益为0.07欧元（上年同期为0.17欧元）。第二季度集团录得净利润4500万欧元，与上年同期持平。

上半财年并购前的自由现金流为负12.12亿欧元，低于上年同期，与预期一致，主要原因是净运营资本的暂时性增加。在这方面，第二季度（负3.65亿欧元）也优于第一季度（负8.47亿欧元）。

相应地，上半财年净金融债务增加至48亿欧元。与2015年9月30日相比，总净资产下降至28亿欧元。主要原因是利率降低导致的退休金再估值。

其结果是集团的杠杆比率暂时上升至175%左右。到本财年末，蒂森克虏伯预期杠杆比率会有显著改善，下降至150%以下。上半财年杠杆比率的暂时升高不会影响到集团的融资。